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益海嘉里分享玉米套保经验,益海嘉里是怎样利用玉米期货规避市场风险的

益海家里是新加坡丰益国际有限公司也是国内最大的粮油加工集团,益海嘉里公司的玉米板块主要经营业务为深加工与港口贸易。目前,通过在大连商品交易所交易玉米品种,我们可以充分利用期货市场,通过价格发现功能把握原材料价格的发展趋势,通过套期保值功能规避玉米价格波动风险,控制采购成本,实现稳健发展。

益海嘉里公司的玉米板块主要经营业务为深加工与港口贸易。目前,通过在大连商品交易所[微博]交易玉米品种,我们可以充分利用期货市场,通过价格发现功能把握原材料价格的发展趋势,通过套...

在参与大商所玉米期货市场的过程中,我们有以下4个经验:

益海嘉里公司的玉米板块主要经营业务为深加工与港口贸易。目前,通过在大连商品交易所[微博]交易玉米品种,我们可以充分利用期货市场,通过价格发现功能把握原材料价格的发展趋势,通过套期保值功能规避玉米价格波动风险,控制采购成本,实现稳健发展。

一是,有助于我们锁定利润。

在参与大商所玉米期货市场的过程中,我们有以下4个经验:一是,有助于我们锁定利润。现货企业在期货市场上建立头寸,不仅可以使期货市场上的获利抵消现货价格不利变动造成的损失,还可以为销售、采购等经营活动提供更灵活的渠道;二是,参与套期保值可以降低资金与仓储成本。

现货企业在期货市场上建立头寸,不仅可以使期货市场上的获利抵消现货价格不利变动造成的损失,还可以为销售、采购等经营活动提供更灵活的渠道;

期货交易是保证金交易,现货企业只要付出5%~10%的保证金即可以在期货市场中获得一个远期持仓,到期再付货款。这样,不仅降低了企业的资金占用,也降低了存储费用;三是,现货企业可以利用期货市场灵活操作,探索新的经营途径,进行业务创新。企业以现货能力为基础,在远期建立期货持仓,如果期货市场发生亏损,可以选择交割平仓,获得期现价差利润;如果期货市场出现盈利,就可以平掉期货仓,获得收益。

二是,参与套期保值可以降低资金与仓储成本

以现货为后盾,深加工企业在期货市场中操作选择较多;四是,在期货市场中,企业可以根据自身的经营情况,制定出一整套切实可行的风险管理办法。尤其是灵活运用套期保值交易,谨慎选择保值计划和现货头寸,可以实现在最小价格风险下最大限度地规避市场风险,灵活性很高。

期货交易是保证金交易,现货企业只要付出5%~10%的保证金即可以在期货市场中获得一个远期持仓,到期再付货款。这样,不仅降低了企业的资金占用,也降低了存储费用;

我们在制定套保方案时,通常要经过5个步骤:第一步,需要制定企业的风险政策,确定期货交易亏损的最大承受能力;第二步,根据生产计划、现货合同、存货水平确定持仓数量。采取买入套期保值方案时,要根据企业的需求量确定买入量,防止过大的持仓。采取卖出套期保值方案时,要确定公司必须维持的最小存货水平,针对风险暴露程度建立相应数量的头寸;第三步,公司要估算饲料原料的投资潜力,预测期货盈亏;第四步,对远期采购和存货的保值和未保值的头寸进行评估,使得潜在损失所对应的潜在盈利达到最大;第五步,应制定一个退出方案,时刻跟踪市场演变,使采购和存货计划保持在企业风险政策许可的范围内。所有持有现货头寸的饲料企业都无法避免不利行情,为防止损失加大,对亏损头寸应迅速平仓。

三是,现货企业可以利用期货市场灵活操作,探索新的经营途径,进行业务创新

企业以现货能力为基础,在远期建立期货持仓,如果期货市场发生亏损,可以选择交割平仓,获得期现价差利润;如果期货市场出现盈利,就可以平掉期货仓,获得收益。以现货为后盾,深加工企业在期货市场中操作选择较多;

四是,在期货市场中,企业可以根据自身的经营情况,制定出一整套切实可行的风险管理办法

尤其是灵活运用套期保值交易,谨慎选择保值计划和现货头寸,可以实现在最小价格风险下最大限度地规避市场风险,灵活性很高。

我们在制定套保方案时,通常要经过5个步骤:第一步,需要制定企业的风险政策,确定期货交易亏损的最大承受能力;第二步,根据生产计划、现货合同、存货水平确定持仓数量。采取买入套期保值方案时,要根据企业的需求量确定买入量,防止过大的持仓。采取卖出套期保值方案时,要确定公司必须维持的最小存货水平,针对风险暴露程度建立相应数量的头寸;第三步,公司要估算饲料原料的投资潜力,预测期货盈亏;第四步,对远期采购和存货的保值和未保值的头寸进行评估,使得潜在损失所对应的潜在盈利达到最大;第五步,应制定一个退出方案,时刻跟踪市场演变,使采购和存货计划保持在企业风险政策许可的范围内。所有持有现货头寸的饲料企业都无法避免不利行情,为防止损失加大,对亏损头寸应迅速平仓。

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